【基金画像】交银施罗德基金：“内需增长”年内净值跑输业绩基准逾20个百分点

编者按：近期发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。

交银内需增长成立3年多，截至2024年7月12日（下同）净值累计下跌40.32%。2024年以来，该基金净值下跌19.59%，跑输业绩比较基准逾20个百分点，同类排名靠后。

交银内需增长一季度末重仓食品饮料、医药生物板块，基金重仓股包括贵州茅台、泸州老窖、汤臣倍健、洋河股份、金域医学等企业。

面包财经梳理公开资料显示，交银施罗德基金旗下8只产品成立以来净值累计下跌超过30%。

交银内需增长：年内跑输业绩基准逾20个百分点

交银内需增长成立于2020年12月，基金的投资目标为：“在合理控制风险的前提下，充分发挥专业的研究与管理能力，力争实现基金资产的长期稳健增值。”

截至2024年7月12日，交银内需增长成立3年多净值累计下跌40.32%，跑输业绩比较基准逾20个百分点，同类排名1116/1407。

2024年以来，该基金净值下跌19.59%，跑输业绩比较基准逾20个百分点，同类排名3839/4152。

根据基金披露的财报数据，截至2023年末，交银内需增长累计亏损约11.17亿元，收取管理费约1.81亿元。2024年一季度，该基金亏损增加约0.97亿元。

Choice数据显示，截至2024年一季度末，交银内需增长的基金资产净值约为25.38亿元。

金域医学、爱尔眼科、中炬高新等重仓股年内股价跌逾20%

交银内需增长的基金经理为韩威俊。该基金持续保持较高仓位运作。2024年一季度末，交银内需增长权益投资金额占基金总资产的比例为93.47%。

交银内需增长重仓食品饮料、医药生物板块。基金一季度末重仓股包括贵州茅台、泸州老窖、汤臣倍健、洋河股份、金域医学等企业。

截至7月12日，基金多只一季度末重仓股年内股价下跌超过20%，包括金域医学、爱尔眼科、中炬高新等企业。

基金经理在2024年一季报中表示：“我们的投资操作思路没有发生太大的变化：（1）坚定持有业绩确定性较高的公司。这一类公司从 2021 年开始降估值到目前，基本上已经达到比较低的水平。港股部分业绩确定性较高的公司估值压缩更为明显，也就意味着后续股价弹性可能更大。（2）大量已有一定跌幅的细分小行业龙头。我们希望通过自下而上研究，找到在 2024 年可能不会继续下调盈利预测的公司，做一定的布局。（3）继续寻找高增长行业的公司。高增长行业可能在消费细分领域相对比较稀缺。”

交银施罗德基金：8只产品净值累计下跌超过30%

根据不完全统计，截至7月12日，交银施罗德基金旗下约8只基金（初始基金口径，包括指数基金）成立以来净值累计下跌超过30%。

其中，交银启道、交银启欣成立以来净值累计下跌超过45%。

近期，证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心。